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险资投资获大松绑13项新政揭开面纱

2019-02-05 01:25:29

险资投资获大松绑 13项新政揭开面纱

从改善行业形象到拓宽保险投资,保监会主席项俊波履新后的改革步伐越迈越大。

知情人士透露,6月11至12日,保险投资改革创新闭门讨论会在大连召开,13项保险投资新政(征求意见稿)一一揭开面纱。

从开闸融资融券到金融衍生品,从开放银行、信托和证券理财市场到增加境外市场投资工具业内所有能预期的投资渠道,都将在此轮新政中,渐次向保险资金放开。

业内人士认为,新政在给予保险机构更多投资自主权的同时,亦将决策权交予市场,这是一项系统性、前瞻性的制度改革与创新,对于保险业抢占整个市场投资高地

险资投资获大松绑13项新政揭开面纱

,具有里程碑意义。

拓宽渠道增加品种

多达130页的13项投资新政征求意见稿,让与会诸险企投资“掌门人”们大感意外。“项主席到任后,一直在大力推进拓宽险资投资品种和投资范围的工作,但没想到13个征求意见稿出来得这么快。”

按照一家保险公司副总的话来说,这13项新政中几乎已囊括了业内所有能预期的投资工具。除此前已曝光的增加无担保债券品种等外,还包括备受关注的拓宽保险资金境外投资品种及范围,和拓宽境内股权和不动产投资范围等。

根据一位与会险企高管透露,保险资金境外投资的品种,将新增存托凭证、未上市企业股权、不动产、投资基金(证券、股权、房地产信托这三类投资基金)等,可投资境外地区也增加到较多发达市场和新兴市场。

至于股权和不动产新增品种,则主要有:直接投资方面,增加现代农业产业经营的重点龙头企业、《政府核准的投资项目目录》中经国务院主管部门核准的能源、资源企业的股权;间接投资方面,可投资农业发展、养老产业和保障房这三类基金。与此同时,投资比例也相应上调,投资未上市企业股权、未上市股权相关金融产品的比例分别由(不高于公司上季末总资产的)5%、4%上调至10%、8%,但两项合计不得高于10%。

打通保险与银证信业务通道

“此次保险新政中的另一大亮点在于,打通了保险业和证券、基金、银行、信托行业在产品、渠道、托管等方面的业务通道,有助于改善和创新保险机构与非保险金融机构的盈利模式。”一位与会高管向透露。

具体包括:一方面,允许基金、券商加入受托管理保险资金的队伍,允许保险机构可以投资券商发起设立的集合资产管理计划、信托公司的集合资金信托计划、商业银行发起的信贷资产支持证券及保证收益型理财产品,一定程度上将促进商业银行、信托公司、证券公司和基金管理公司业务创新。

另一方面,保险机构将可以开展融资融券业务,可以参与境内、境外金融衍生品交易。根据征求意见稿,保险公司可以参与境内、境外金融衍生品交易,但仅限于对冲风险,不得用于投资。据一位与会高管透露,目前提上放开日程表的依次是股指期货、国债期货等。

而对于放开融资融券业务,意见稿中则明确规定,保险机构融入资金仅限于满足自身临时调剂头寸,不得用于非公开市场投资以及保监会禁止的其他投资。且上季末偿付能力充足率小于100%的保险机构,不得融入资金。

更新理念减少审批

在业内人士看来,新政的出炉将给予保险机构更多投资自主权,一旦上述投资范围全部放开后,对于保险资金的投资运用将是重大利好,有助于增加保险资金投资的稳定性及可持续性,为保险机构创造新的竞争优势,保险机构的投资管理也将由此迈上一个新台阶。

而换一个角度来看,新政支持保险机构自主决策、自行投资、自担风险,将决策权完全交予市场,亦折射出保监会监管理念的更新。多位与会高管透露,“项主席上任后的监管思路很清晰,即放松管制、加强监管,唯有监管往后退,市场才能向前进。”

事实上,除拓宽保险投资渠道外,保监会逐渐减少行政审批,亦体现了其越发市场化的监管思路。一位知情人士透露称,“保监会目前的思路是用机制换审批,主动减少行政审批,取消重大投资以外的所有审批,建立风险资本约束机制。”

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