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ST贤成陷债务泥潭金瑞格幕后操盘重组

2018-09-29 10:15:33

ST贤成陷债务泥潭 金瑞格幕后操盘重组?

韦承武

被大股东疯狂举债拖垮的ST贤成()再次曝出债权纠纷,旗下多家子公司陷入16宗债务诉讼案件,涉及金额达到1.92亿元。这给已陷入瘫痪状态的上市公司重组大大加重了难度

ST贤成陷债务泥潭金瑞格幕后操盘重组

《中国经营报》掌握的准确信息是,目前正在操盘ST贤成债务重组的深圳市普泰金融配套服务有限公司(下称深圳普泰)给出的初步重组方案为:先将非上市公司的债务全部撇掉,再将与上市公司相关的债务进行重组,按有限打折赔付。

实际上,根据本报独家获得的线索:深圳普泰只是台前的操盘手,贤成系债务重组背后的主导力量则是贤成集团昔日的债主,深圳市金瑞格融资担保有限公司(下称金瑞格)。

面对ST贤成背后的百亿债务泥潭,金瑞格大胆出手救助,这家神秘的担保公司究竟是何方神圣?

错综债务乱局

此前本报曾报道ST贤成大股东贤成集团以及实际控制人黄贤优通过抵押、担保等多种手法违规借贷,涉及金额远不止已公开的近20亿元,最高或达百亿元。而就在4月18日,ST贤成再次曝出此前未曾披露的债务纠纷。

公司公告称,在公司开展的内部自查工作中,获知全资子公司盘县华阳煤业,控股子公司云贵矿业、云尚矿业,参股公司华阳森林矿业等企业在2012年4月25日至2013年4月3日期间因借贷合同、买卖合同纠纷等原因涉及诉讼的相关资料、信息。

据统计,此次ST贤成子公司涉及诉讼的案件多达16宗,诉讼金额共计1.92亿元。其中尚未审结的案件共7宗,诉讼金额共8734.32万元。

ST贤成大股东以及实际控制人黄贤优究竟欠了多少债?目前仍是一个未知数,而在债务风波不断升级的过程中,更多蹊跷随之而来。

4月9日,大股东西宁市国新投资控股有限公司(下称西宁国新)被曝出其持有的上市公司流通股约8552万股在司法冻结的状态下居然离奇失踪。西宁国新原共持有上市公司约3.6亿股限售流通股,同时持有约1.4亿股无限售流通股,合计持有上市公司31.26%股权。

然而,在西宁国新进行内部核查工作时,从中国证券登记结算有限公司上海分公司所提供的部分股东资料中获知,西宁国新所持有的上述股权在全部处于司法冻结状态的情况下,无限售流通股竟然减少了约8552万股,占公司总股本的5.33%。

据了解,离奇失踪的股票实为广州市中级人民法院司法划转所致。6笔划转合计8500万股左右。明细如下:2012年8月8日,共计划转3笔,分别约为1402万股、1402万股和1768万股;2012年9月28日单笔划转1530万股;2013年2月5日划转2笔,分别为1615万股和833万股。

一位不愿透露姓名的贤成集团债权人对表示,此次股票被划走与之前上市公司被青海农发行强行划走3亿元定向增发资金以及存款的手法如出一辙,很有可能是某些债权人追债的结果,被划走的流通股估计都已经在二级市场上全部抛售了。

从ST贤成股票二级市场表现看,2012年8月至10月期间,成交量连续多日保持极高水平,8月15日一天的成交金额就达到7.84亿元;9月28前后几个交易日,单日成交额基本保持在2亿元;2月5日至3月4日期间,日换手也保持较高水平。随后便曝出贤成集团资金链断裂,上市公司股价连续跌停。有市场人士判断,单从走势上看,8000余万股失踪股票,存在被抛出的可能。

这8552万流通股究竟划给了谁?各方都讳莫如深,看来这批债主来头不一般,而从流通股被划走的时间看,估计这批债主抛出股票后,已经回笼了约4亿元资金。上述债权人称。

贤成系的债务风波逐步升级,上市公司的前景越发扑朔迷离。

2013年1月24日,贤成集团、西宁国新及黄贤优与深圳普泰签署了《债务重组委托协议书》等事项,标的为贤成集团、西宁国新和黄贤优所涉及的债务。这被看成是ST贤成彻底翻盘的希望所在,但从目前债务重组的难度看,重组过程将旷日持久。

据本报掌握的多份债权人与黄贤优的借款合同显示,每笔借债,贤成集团、西宁国新和黄贤优均被捆绑在一起,任何一方出现违约,其他方面均需要承担有限担保。

一位投行人士对表示,按照上市公司目前的股权结构,解决大股东的债务问题是ST贤成重组的基本前提。目前,当务之急是查清贤成集团以及黄贤优究竟还有多少资产。

按照我们的调查结果,贤成集团目前基本是负资产了,如果拿贤成集团的资产来抵债,我们所有的债权人都会血本无归。必须将黄贤优个人的资产也拿进来抵债。而我们了解到,黄贤优已经把个人名下财产几乎全部转移到境外,彻查他的境外资产需要协调很多方面的关系,难度非常大。前述债权人称。

前述投行人士表示,从目前贤成集团以及黄贤优的负债情况看,债务重组的结果很有可能造成上市公司易主,而鉴于目前公司已被ST,若严格按照新的退市制度,留给深圳普泰的重组时间最多2到3年,若在这期间仍无法解决债务问题,ST贤成将被迫退市。

金瑞格幕后操盘?

在外界看来,深圳普泰将一手操盘ST贤成债务重组。但多方求证后,掌握的信息是,幕后真正的操盘者为金瑞格。

广东一位与金瑞格保持高度关系的担保业人士对表示,深圳普泰只是台前的操盘手,贤成系债务重组背后的主导力量则是贤成集团昔日的债主金瑞格。ST贤成新增补的两名董事目前仍在金瑞格任职,深圳普泰的高层也与金瑞格有着直接关系。

经过多方求证,了解到,金瑞格是最早暴露出来的贤成集团的债主之一。贤成集团曾以ST贤成的间接持股作为质押物,通过一个类信托计划的私募股权基金进行融资。该私募股权基金募资1亿元,投向广州裕成矿业投资集团有限公司。而这一基金的管理人正是金瑞格投资(金瑞格的控股股东),而为贤成集团到期的溢价回购义务提供回购履约保证的则是金瑞格。

此外,ST贤成前董事长臧静涛辞任后,公司人士变动异常耐人寻味。公司增补廖智、陶亚东为新任董事。廖智从2011年至今担任金瑞格融资担保有限公司任副总裁;陶亚东则从2012年10月起,任职金瑞格投资管理有限公司董事总经理。

此外,三位新任独立董事的来头也不小。何小锋系知名投资银行专家,钱英则是拥有丰富并购经验的法律界人士,陈安长则在招商银行负债风控。

负责重组债务的深圳普泰也与金瑞格有着千丝万缕的联系。

本报独家获得的资料显示,深圳普泰总经理显示为王晶晶。经证实,王晶晶为万向钱潮()最年轻独立董事。同时,万向钱潮的高管资料显示,王晶晶实为金瑞格投资副总裁。深圳普泰的监事正是即将被任命为ST贤成董事的陶亚东。

面对ST贤成背后的百亿债务泥潭,金瑞格大胆出手救助,这家神秘的担保公司究竟是何方神圣?

金瑞格在其官上的信息显示,公司是成立于2010年10月的专业性担保公司,注册资金3亿元,主要业务包括银行融资担保、其他融资性担保、非融资性担保、委托贷款及财务顾问,合作银行包括建行、工行、招行等11家。

前述担保人士表示,金瑞格的角色有可能是债务实际操盘者,凭借自身的各种资源,牵线债务资产接盘方。即便ST贤成最终债务重组失败,只要能谈成其中几笔,金瑞格获得的中介费也是笔不小的数字。

贤成系债务重组的具体方案如何确定?金瑞格重组贤成系债务的真实意图是什么?这一系列问题将直接影响ST贤成的最终命运,本报将持续关注。

(韦承武)

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